🚫 On casse le mythe des actions à dividendes

🌍 Pourquoi la bourse chute quand l’emploi est bon ? 💰 On casse le mythe des actions à dividendes 🏛 Point marché

Salut les lecteurs,

Merci aux +150 nouveaux abonnés arrivés cette semaine suite à l’actu du jour d’HugoDecrypte (merci Hugo et Paul !) dans cette vidéo.

Pour les nouveaux, cette newsletter hebdomadaire que tu recevras tous les lundis à 8h est découpée en trois parties :

1. 📰 Une actu éco/finance vulgarisée de la semaine
2. 💰 Une astuce ou point de culture générale en investissement
3. 🏛 Un point marché où je vulgarise les gros mouvements de bourse

Aussi, voici mon instagram et mon tiktok pour d’autres formats.

Maintenant que c’est dit, au programme aujourd’hui :

• 🌍 Pourquoi la bourse chute quand l’emploi est bon ?

• 💰 On casse le mythe des actions à dividendes

• 🏛 Point marché

---

🌍 Pourquoi la bourse chute quand le marché de l’emploi est bon ?

📌 Contexte

Les États-Unis connaissent une inflation importante, ça vous le savez.

La Fed, la banque centrale américaine, a deux objectifs :

1. 📈 Maintenir une inflation à 2 % / an (5.1 % en mai. Pour juin, il faut attendre le 12 juillet)

2. 💼 Atteindre le plein emploi

La Fed a un levier préféré, c’est son taux directeur. Ici pour comprendre le mécanisme, mais en gros si la Fed monte le taux directeur alors l’économie ralentit et l’inflation diminuera normalement.

🛑 Attention ! Si elle monte trop fort le taux directeur, alors ça gèlera les recrutements et ça ira pas dans le sens de son objectif de plein emploi. C’est un équilibre à trouver entre maintenir le cap (inflation) et conserver sa vitesse (plein emploi), comme si vous faisiez de la voile ou du kitesurf.

Chaque mois, le département du Travail des États-Unis annonce leurs chiffres de création d’emploi, 220 000 emplois étaient attendus vendredi dernier selon Briefing.com.

☝️ Faits

209 000 emplois ont été créés, c’est moins qu’attendu mais ça reste un chiffre important et le taux de chômage prend du recul avec un niveau historiquement bas.

✍️ Antisèche pour lire entre les lignes :

1. Le marché de l’emploi américain va au top
2. La Fed voyant que son objectif numéro deux est rempli, a encore plus de marge de manœuvre pour monter son taux à sa guise et ralentir l’inflation.
3. C’est pas bon pour la bourse, l’économie ralentirait et les produits de taux comme les obligations seront plus intéressants.
4. La bourse chute.

🎯 Impacts

Chute du S&P 500 le 7 juillet 2023 parce que le marché de l’emploi américain va bien !!

J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement. 👇

---

💰 Le mythe des actions à dividendes

Aujourd’hui, c’est un focus sur les actions à dividendes avec Christophe Dumortier de la chaîne YouTube educationfinance que je vous invite à découvrir !

On est parti de ces vidéos qui vantent les stratégies d’actions à dividendes.

Quel est l’intérêt d’investir en actions à dividendes ? Quels sont les inconvénients de cette approche ?

Décryptons ça ensemble.

📌 Rappel des bases

Lorsqu'une entreprise réalise un bénéfice (la différence entre les recettes et les dépenses, pour faire simple), elle peut :

1️⃣ Réinvestir dans l'entreprise pour développer ses activités et ses revenus

2️⃣ Faire des acquisitions – utiliser l'argent pour acheter d'autres sociétés

3️⃣ Réduire sa dette

4️⃣ Buy-back : racheter une partie de ses propres actions et augmenter la valeur de chaque action restante

5️⃣ Verser aux actionnaires un dividende en cash qu'ils peuvent dépenser ou réinvestir. De nombreuses actions versent des dividendes chaque année comme une horloge.

⚠️ Information importante pour la suite : en général, les entreprises qui versent de gros dividendes sont celles qui ont le moins de probabilité d’encore croître.

👇 Revenons à notre histoire

Dans ces vidéos, les influenceurs suggèrent de concentrer nos placements dans l’achat d’actions à dividendes pour bénéficier de la plus-value de l’action + du dividende détaché chaque trimestre ou année.

Cette stratégie n’est pas forcément mauvaise, mais tout dépend de ses objectifs.

Démonstration avec la performance de deux ETF (ici pour comprendre) : 

• 🔴 En rouge → un ETF monde classique qui investit dans 3 700 entreprises dans le monde 

• 🔵 En bleu → un ETF monde “high dividend yield”, qui investit dans 1 770 actions qui versent de gros dividendes

Note 1 : Le rendement de dividendes n’apparaît pas ici.

Pour être justes, il faut aussi prendre en compte la différence de ce rendement (de dividendes) : la différence est estimée à moins de 2 % par an.

👉 Donc sur 10 ans, elle ne suffit pas à expliquer les 76 % (129%-53%) d’écart. La performance globale (plus ou moins value + rendement des dividendes) des actions à gros dividendes a ainsi été inférieure sur cette période.

Note 2 : sur les 10 dernières années, on observe des résultats similaires si on analyse les actions dites « dividendes aristocrates ». Ce sont les actions à dividendes qui sont stables ou croissent régulièrement sur plusieurs années.

Pour récap :

Plus l’entreprise a atteint une stabilité et un haut niveau de maturité, moins il y a de chance qu’elle ne croisse dans le futur et plus il y a de gros dividendes.

Cependant, il y a certains “inconvénients” à choisir cette stratégie :

1. Il n’existe pas de démonstration 📊 qui confirme que les actions à gros dividendes apportent une performance globale supérieure

2. Les influenceurs recommandent souvent 🔍 de sélectionner 5 à 15 actions à gros dividendes, ce qui implique une concentration de vos placements et donc de votre risque sur des secteurs souvent similaires.

3. À chaque détachement de dividende, si on le réinvestit 🔄, on se prend des frais de transaction.

4. Contrainte de temps 📆 : il faut se connecter à son compte à chaque fois qu'un dividende tombe pour prendre une décision. On peut aussi ajouter la taxation dans la contrainte de temps : chaque année, il va falloir les déclarer et les payer.

5. La rigueur 💪 : si l’objectif est de faire croître son patrimoine, il faut le placer. Quand un dividende tombe, c’est compliqué de ne pas être tenté de l’utiliser pour le dépenser.

Pour résumer

👉 Si l’objectif est d’avoir un revenu complémentaire 💰, alors les actions à dividendes peuvent être une bonne solution.

👉 Si l’objectif est de faire croître son patrimoine sur le long terme 📈, se concentrer sur les actions à gros dividendes a pas mal de paramètres à bien prendre en compte !

Ici le point bourse 👇

---

🏛 Point marché

Variations de la semaine du 02/07 au 09/07

🇫🇷 CAC 40 : 7 107 - 3.95 %
🇺🇸 S&P 500 : 4 411.59 - 0.87 %
🇯🇵 NIKKEI 225 : 32 388.42 - 2.41 %
🏆 GOLD : 1915.42 $ - 0.14 %
🛢️ BRENT OIL : 76.64 $ + 2.01 %
💱 EURO / US DOLLAR : 1.09 $ - 0.24 %
₿ BITCOIN : 27,638.43 EUR -2.24 %

➡️ Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos !

Les marchés action ont globalement chuté. Pour comprendre, il faut lire la première partie de cette newsletter. Mais pour résumer :

1. Retour d’une prise de conscience que la Fed 🇺🇸 et la BCE 🇪🇺 vont poursuivre leur montée des taux d'ici à la fin 2023.

2. La peur d’une récession revient depuis que des statistiques chinoises et européennes montrent un ralentissement de l’activité économique.

🛢️ Le pétrole monte doucement de + 2 % pour se diriger vers les 80 $ visés par l’OPEP. Ancien article pour comprendre !

Agenda de cette semaine :

D'ici à quelques jours, ce sera la publication des résultats d’entreprises du Q2 comme PepsiCo, UnitedHealth et plusieurs grandes banques américaines lanceront le bal.

Lundi : derniers chiffres de l'inflation en Chine 🇨🇳
Mercredi : derniers chiffres de l'inflation aux États-Unis 🇺🇸
Mercredi : la décision de la Banque du Canada 🇨🇦 sur ses taux
Vendredi : l'indice de confiance du consommateur américain 🇺🇸 qui mesure le niveau de confiance en l’activité économique du pays !

Si cette newsletter t’a plu : like, commente et partage pour me soutenir 🙏

Bonne semaine !