Salut les lecteurs,
Pour les nouveaux, cette newsletter hebdomadaire que tu recevras tous les lundis à 8h est découpée en trois parties :
1. 📰 Une actu éco/finance vulgarisée de la semaine
2. 💰 Une astuce ou point de culture générale en investissement
3. 🏛 Un point marché où je vulgarise les gros mouvements de bourse
Maintenant que c’est dit, au programme aujourd’hui :
🇮🇱🇵🇸
🌡️ Climat et investissement
🏛 Point marché
🇮🇱🇵🇸
Avant toute chose, il est essentiel de garder à l'esprit que c’est le terrible bilan humain qui est la priorité absolue de ce conflit israélo-palestinien. Les conséquences économiques que je compte décortiquer ne sont qu’un impact collatéral.
📌 Contexte
Le conflit israélo-palestinien a connu de nombreux épisodes de tensions depuis des décennies. Lors de la guerre du Kippour en 1973, un embargo avait été déclaré.
Ça avait provoqué un choc pétrolier et une envolée de l'inflation, menant à une profonde récession mondiale, ralentissement de l’économie, et un krach boursier.
☝️ Faits
Une semaine après l’attaque du Hamas, les frappes de l’armée israélienne sur Gaza se poursuivent. La guerre a déjà fait plus de 3 000 morts dont la plupart des civils des deux côtés et 500 000 déplacés.
🎯 Impacts
En général, pendant ce genre de conflit, il existe économiquement deux types d’impacts : les actifs comme les matières premières qui sont impactées si ça touche à des pays producteurs ou distributeurs, puis les valeurs “refuges” vers lesquelles les investisseurs se tournent pour protéger leurs actifs.
1. Les actifs
📉 Les Bourses plongent
Tel Aviv chutant de 6%, sa plus forte baisse depuis le covid.
🇪🇺 En Europe, l’impact est faible : les 50 plus grosses entreprises (représentés par l’indice Eurostoxx 50) ont stagné cette semaine
🛢️ Le baril de pétrole (Brent) bondit à 91$ (+4%) dans la crainte d'un impact sur l'offre.
L'Iran est soupçonné d'avoir aidé le Hamas et les investisseurs craignent une implication du Moyen-Orient qui est un gros producteur.
Version vulgarisée 👉 si on pense que l’Iran, producteur de pétrole, a aidé le Hamas : les investisseurs se disent que le pays peut être impacté dans sa production ou distribution de pétrole. Les investisseurs achètent donc du pétrole dans la crainte d’une baisse de l’offre, ça fait monter les prix.
2. Les valeurs refuges
💶 La monnaie du pays (shekel) chute de 2,4% face au dollar qui devient une valeur refuge. La banque centrale israélienne a pourtant vendu des dollars contre des shekels pour soutenir sa monnaie.
🥇 L'or est aussi une valeur refuge pendant les conflits armés. Beaucoup de monde en achète, ça grimpe de +4.38% cette semaine.
🇫🇷 La France devrait avoir un impact économique limité selon Bruno Le Maire, Israël n'étant pas un partenaire commercial majeur. En revanche si le conflit s'étendait au Moyen-Orient, ça changerait la donne.
J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement 👇
🌡️ Climat et investissement
🌍 Un monde qui se réchauffe, c'est un risque. Des catastrophes naturelles aux changements de politique, le climat peut impacter les portefeuilles.
MSCI, un fournisseur américain d’outils pour décisions financières, a pondu une analyse sur l'effet du risque climat par région.
🔎 Évaluer le risque climat
Le Climate Value-at-Risk (VaR) est un indicateur qui mesure le surcoût potentiel du changement climatique en % de la valorisation d'une entreprise. ➡️ Plus ce % est élevé, plus l’impact climatique est important pour cette société.
Il considère 2 dimensions :
💸 Risque de transition : les pertes potentielles dues à la transition vers une économie bas-carbone (réglementations, changements technologiques etc.)
La notion de “risque” est gênante pour cette dimension. Sur le court terme c’est certes un coût pour une entreprise mais sur le long terme elle en sera sûrement gagnante..
🌊 Risque physique : pertes potentielles dues aux phénomènes météos extrêmes aggravés par le changement climatique.
🌍 Le risque climat par région
Le risque climat change suivant les régions :
🇺🇸 Amérique du Nord : risque physique de -3.8 % à cause des ouragans et feux de forêt.
🌾 EMEA (Europe de l'Est, Moyen-Orient et Afrique) : risque physique important et risque de transition élevé (dépendance au pétrole).
🇪🇺 Europe : risque de transition impacté par des réglementations strictes.
👉 Asie : le risque physique est très élevé à cause de la montée du niveau des mers qui menace de nombreuses zones côtières densément peuplées. Des pays comme le Bangladesh et l'Indonésie sont très exposés.
Ici le point bourse 👇
🏛 Point marché
Variations de la semaine du 09/10 au 15/10
🇫🇷 CAC 40 : 7003 -0.80%
🇺🇸 S&P 500 : 4327.78 +0.45%
🇯🇵 NIKKEI 225 : 32315.99 +4.26%
🥇 GOLD : 1928.58$ +4.36%
🛢️ BRENT OIL : 90.89$ +4.08%
💱 EURO / US DOLLAR : 1.05$ -0.56%
₿ BITCOIN : 25,585.62EUR -0.96%
➡️ Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos !
☝️ Les drivers, ce qui "drive” la bourse
🇮🇱🇵🇸 Le conflit qui s’intensifie.
📈 Aux États-Unis, l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre est ressorti.
Cet indice mesure l'inflation, la hausse générale des prix. 👉 Il a augmenté de +0,4% en septembre, alors que seule une hausse de + 0,2 % était attendue. Sur un an, il est à +3,7%, c'est beaucoup ! En temps normal, une inflation de 2% par an est considérée comme acceptable.
💥 Impacts
💼 Les résultats des entreprises pour le 3ᵉ trimestre 2023 vont montrer si leurs profits et marges sont impactés par l'inflation élevée.
📉 L'inflation plus forte remet en cause la fin prochaine des hausses de taux (ici pour comprendre). Rechute des actions avec le doute sur la Fed, la banque centrale américaine.
🛢️ +4% pour le baril de pétrole à 91$, dans la crainte d'un impact sur le Moyen-Orient, gros producteur.
Si le conflit au Moyen-Orient s'étend, le pétrole pourrait dépasser les 95$ selon les experts.
📈 Obligations en hausse, l'inflation rend le scénario de taux élevés longtemps plus probable.
L'inflation plus forte que prévu fait craindre un maintien prolongé de taux élevés, qui pèsent sur l’économie, la croissance et donc les actions.
💶 Le dollar monte aussi sensiblement, valeur refuge.
Like partage et commente si ça t’a plu, ça m’aide beaucoup 🙏
Très bonne semaine !