💥Faillite aux USA

🔎First Republic Bank avalée 🏠 Taux d’usure immobilier 🏛 Point marché

Salut les lecteurs,

Pour les nouveaux, cette newsletter hebdomadaire que tu recevras tous les lundis à 8h est découpée en trois parties :

1. 📰 Une actu éco/finance vulgarisée de la semaine
2. 💰 Une astuce ou point de culture générale en investissement
3. 🏛 Un point marché où je vulgarise les gros mouvements de bourse

Maintenant que c’est dit, au programme aujourd’hui :

• 🔎First Republic Bank avalée

• 🏠 Taux d’usure immobilier

• 🏛 Point marché

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🔎First Republic Bank avalée

📌 Contexte

La banque First Republic Bank a été créée en 1985 par Jim Herbert à San Francisco à la base pour faire des prêts industriels en Californie.
Nombre d’employés : 7200
Chiffre d’affaires 2022 : 5.7 milliards $

En mars 2023 ont émergé des épisodes de crises bancaires à cause d’un contexte économique difficile, forte inflation, montée des taux. Lors de la crise de la SVB, les clients de la First Republic Bank ont retiré 70 milliards $ de liquidité (espèces) en quelques jours. La banque a échappé à la faillite en empruntant plusieurs dizaines de milliards.

☝️ Faits

Ses dépôts ont chuté de + de 40% au Q1 (premier trimestre) 2023 et les dirigeants ont refusé la semaine dernière de répondre aux questions à une conférence de presse lors de la publication des résultats. Super mauvais signal pour le marché : l’action a perdu -50% en une journée.

La banque parlait de vendre 100 milliards $ d’actifs pour régler ses problèmes. Le problème, c’est que les actifs sont des dettes qui valaient 100 milliards $ quand les taux étaient bas et valent bien moins aujourd’hui. Donc la banque perdrait beaucoup en vendant ses actifs et manque de liquidité.

Le gouvernement américain a saisi l’affaire pour sauver la banque et éviter un mouvement de panique généralisé, comme ce qu’il s’est passé avec Crédit Suisse et UBS.

🎯 Impacts

C’est finalement JP Morgan qui va racheter la plus grande partie des actifs de First Republic Bank (qui a perdu 97% de sa valeur) a annoncé la FDIC, le régulateur qui garantit les dépôts bancaires aux USA.

Il s’agit de la 2e plus grosse faillite de l’histoire des USA après celle de Lehman Brothers.

J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement 👇

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🏠 Taux d’usure immobilier

Encore une fois, dans un contexte où les taux montent particulièrement en 2023, on entend souvent parler de taux d’usure.

Rappel de base : le taux d'emprunt est le taux d'intérêt que les emprunteurs doivent payer pour emprunter de l'argent auprès d'un prêteur. Ça c’est simple, en général le prêteur c’est la banque.

Le taux est déterminé par le prêteur en fonction de différents facteurs :

• Montant emprunté

• Durée du prêt (20 à 25 ans)

• La situation financière (Salaire, CDI ou autre, si autres prêts en cours)

• Le type de prêt (conso, immo…)

• Les conditions du marché en fonction du taux de la banque centrale

Le taux d’usure, lui, correspond au taux d’intérêt maximum légal que la banque a le droit de proposer lorsqu’elle accorde un prêt. Ça sert à protéger l’emprunteur contre des propositions de prêts « trop chères ».

Il y a un hic en ce moment :

Avant, le taux d'usure était calculé trimestriellement par la Banque de France, ce qui pouvait poser un problème lorsque les taux du marché étaient en hausse. Les demandes de crédits étaient facilement accordées le premier mois, mais les mois suivants, les banques avaient du mal à proposer des taux inférieurs au taux d'usure en raison de la réaugmentation des taux, ce qui limitait le nombre de dossiers qui passaient.

Aujourd’hui le taux d’usure est révisé tous les mois, ça permet donc d’avoir plus de marge de manœuvre pour les banques et de ne pas se retrouver bloquer.

Il vaut 4.52% aujourd’hui pour des taux immobiliers aux environs de 3.80% en moyenne.

Ici le point bourse 👇

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🏛 Point marché

Variations de la semaine du 24/04 au 30/04

🇫🇷 CAC 40 : 7491  -1.13%
🇺🇸 S&P 500 : 4169.48  +0.87%
🇯🇵 NIKKEI 225 : 28856.44  +1.02%
🏆 GOLD : 1989.54$  +0.25%
🛢️ BRENT OIL : 80.25$  -1.29%
💱 EURO / US DOLLAR : 1.10$  +0.24%
₿ BITCOIN : 25 918,87 EUR +3.83%

➡️ Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos !

Cette semaine ça sera aux banques centrales de parler, toujours pour ce combat de la hausse des taux. Le marché estime à 80% de probabilité que la Fed, la banque centrale américaine, monte les taux de 25 points de base ce mercredi 3 mai. Le lendemain ce sera au tour de la Banque centrale européenne qui devrait faire le même mouvement même si l’inflation a l’air de se calmer en Europe.

À suivre.

Très bonne semaine à tous !