đ„Faillite aux USA
đFirst Republic Bank avalĂ©e đ Taux dâusure immobilier đ Point marchĂ©
Salut les lecteurs,
Pour les nouveaux, cette newsletter hebdomadaire que tu recevras tous les lundis à 8h est découpée en trois parties :
1. đ° Une actu Ă©co/finance vulgarisĂ©e de la semaine
2. đ° Une astuce ou point de culture gĂ©nĂ©rale en investissement
3. đ Un point marchĂ© oĂč je vulgarise les gros mouvements de bourse
Maintenant que câest dit, au programme aujourdâhui :
đFirst Republic Bank avalĂ©e
đ Taux dâusure immobilier
đ Point marchĂ©
đFirst Republic Bank avalĂ©e
đ Contexte
La banque First Republic Bank a Ă©tĂ© crĂ©Ă©e en 1985 par Jim Herbert Ă San Francisco Ă la base pour faire des prĂȘts industriels en Californie.
Nombre dâemployĂ©s : 7200
Chiffre dâaffaires 2022 : 5.7 milliards $
En mars 2023 ont Ă©mergĂ© des Ă©pisodes de crises bancaires Ă cause dâun contexte Ă©conomique difficile, forte inflation, montĂ©e des taux. Lors de la crise de la SVB, les clients de la First Republic Bank ont retirĂ© 70 milliards $ de liquiditĂ© (espĂšces) en quelques jours. La banque a Ă©chappĂ© Ă la faillite en empruntant plusieurs dizaines de milliards.
âïž Faits
Ses dĂ©pĂŽts ont chutĂ© de + de 40% au Q1 (premier trimestre) 2023 et les dirigeants ont refusĂ© la semaine derniĂšre de rĂ©pondre aux questions Ă une confĂ©rence de presse lors de la publication des rĂ©sultats. Super mauvais signal pour le marchĂ© : lâaction a perdu -50% en une journĂ©e.
La banque parlait de vendre 100 milliards $ dâactifs pour rĂ©gler ses problĂšmes. Le problĂšme, câest que les actifs sont des dettes qui valaient 100 milliards $ quand les taux Ă©taient bas et valent bien moins aujourdâhui. Donc la banque perdrait beaucoup en vendant ses actifs et manque de liquiditĂ©.
Le gouvernement amĂ©ricain a saisi lâaffaire pour sauver la banque et Ă©viter un mouvement de panique gĂ©nĂ©ralisĂ©, comme ce quâil sâest passĂ© avec CrĂ©dit Suisse et UBS.
đŻ Impacts
Câest finalement JP Morgan qui va racheter la plus grande partie des actifs de First Republic Bank (qui a perdu 97% de sa valeur) a annoncĂ© la FDIC, le rĂ©gulateur qui garantit les dĂ©pĂŽts bancaires aux USA.
Il sâagit de la 2e plus grosse faillite de lâhistoire des USA aprĂšs celle de Lehman Brothers.
JâenchaĂźne sur la partie de cette Newsletter qui mĂȘle astuce et culture gĂ©nĂ©rale en investissement đ
đ Taux dâusure immobilier
Encore une fois, dans un contexte oĂč les taux montent particuliĂšrement en 2023, on entend souvent parler de taux dâusure.
Rappel de base : le taux d'emprunt est le taux d'intĂ©rĂȘt que les emprunteurs doivent payer pour emprunter de l'argent auprĂšs d'un prĂȘteur. Ăa câest simple, en gĂ©nĂ©ral le prĂȘteur câest la banque.
Le taux est dĂ©terminĂ© par le prĂȘteur en fonction de diffĂ©rents facteurs :
Montant emprunté
DurĂ©e du prĂȘt (20 Ă 25 ans)
La situation financiĂšre (Salaire, CDI ou autre, si autres prĂȘts en cours)
Le type de prĂȘt (conso, immoâŠ)
Les conditions du marché en fonction du taux de la banque centrale
Le taux dâusure, lui, correspond au taux dâintĂ©rĂȘt maximum lĂ©gal que la banque a le droit de proposer lorsquâelle accorde un prĂȘt. Ăa sert Ă protĂ©ger lâemprunteur contre des propositions de prĂȘts « trop chĂšres ».
Il y a un hic en ce moment :
Avant, le taux d'usure était calculé trimestriellement par la Banque de France, ce qui pouvait poser un problÚme lorsque les taux du marché étaient en hausse. Les demandes de crédits étaient facilement accordées le premier mois, mais les mois suivants, les banques avaient du mal à proposer des taux inférieurs au taux d'usure en raison de la réaugmentation des taux, ce qui limitait le nombre de dossiers qui passaient.
Aujourdâhui le taux dâusure est rĂ©visĂ© tous les mois, ça permet donc dâavoir plus de marge de manĆuvre pour les banques et de ne pas se retrouver bloquer.
Il vaut 4.52% aujourdâhui pour des taux immobiliers aux environs de 3.80% en moyenne.
Ici le point bourse đ
đ Point marchĂ©
Variations de la semaine du 24/04 au 30/04
đ«đ· CAC 40 : 7491Â Â -1.13%
đșđž S&P 500 : 4169.48Â Â +0.87%
đŻđ” NIKKEI 225 : 28856.44  +1.02%
đ GOLD : 1989.54$Â Â +0.25%
đąïž BRENT OIL : 80.25$Â Â -1.29%
đ± EURO / US DOLLAR : 1.10$Â Â +0.24%
âż BITCOIN : 25âŻ918,87 EUR +3.83%
âĄïž Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui tâaidera Ă suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos !
Cette semaine ça sera aux banques centrales de parler, toujours pour ce combat de la hausse des taux. Le marchĂ© estime Ă 80% de probabilitĂ© que la Fed, la banque centrale amĂ©ricaine, monte les taux de 25 points de base ce mercredi 3 mai. Le lendemain ce sera au tour de la Banque centrale europĂ©enne qui devrait faire le mĂȘme mouvement mĂȘme si lâinflation a lâair de se calmer en Europe.
Ă suivre.
TrĂšs bonne semaine Ă tous !
Merci JĂ©rĂŽme pour le rendez-vous hebdomadaire !