Au programme aujourd’hui :

• 🏛 Point marché

• 🤯 UBS achète Crédit Suisse

• 💰 Qu’est-ce qu’une option en finance ?

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🙂 Avant de commencer, une présentation de Sowefund qui sponsorise Filite ce mois-ci 👇

Sowefund souhaite que nous ayons l’opportunité d’investir dans les mêmes conditions qu’un Venture Capital dans des start-ups à leurs côtés :

• Devenir actionnaire au même titre qu'un professionnel, mais avec un budget plus abordable (à partir de 100 € ! )

• Soutenir des projets à impact 🎯 et des start-ups françaises 🇫🇷

• Faire une potentielle plus-value significative 💰

Concrètement, Sowefund fait sa propre Due Diligence (creuser les chiffres, la stratégie et le potentiel de la boîte) puis nous propose de co-investir dans des startups à côté de VCs !

🏛 Point marché

Variations de la semaine du 05/03 au 13/03

🇫🇷 CAC 40 : 6925  -4.09%
🇺🇸 S&P 500 : 3916.64  +1.43%
🇯🇵 NIKKEI 225 : 27333.79  -2.88%
🏆 GOLD : 1988.50$  +5.90%
🛢️ BRENT OIL : 72.52$  -12.74%
💱 EURO / US DOLLAR : 1.07$  -0.15%
₿ BITCOIN : 26,352.41 EUR +5.01%

➡️ Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos !

C’est la panique en bourse, beaucoup de mouvements suites aux faillites de la Silicon Valley Bank (SVB) et de Signature Bank. La peur s’est emparée des investisseurs qui ont vendu les actions bancaires, craignant un effet domino sur tout le secteur. Ça pourrait être le sujet d’un projet article, mais grosso modo les ratios des banques en Europe sont plus solides et sages. On est beaucoup moins exposé que ne l’était la SVB ou d’autres banques américaines.

🇺🇸 Les actions résistent bien au choc pour le moment. Vous savez pourquoi ? Et bien les investisseurs pensent que les banques centrales vont davantage protéger le secteur bancaire aux dépens de son combat contre l’inflation, qui pouvait ralentir l’économie.

🛢️ La crainte d’un ralentissement de l’économie (avec ces banques qui font faillite) envoient les cours des actifs risqués comme le pétrole au tapis. Autre raison de cette chute : le stock aux États-Unis augmente, ce qui ralentit la demande et donc fait baisser le prix. CQFD.

🤯 UBS achète Crédit Suisse

📌 Contexte

UBS et Crédit suisse sont les deux plus grandes banques privées de Suisse, en quelques chiffres :

UBS
1998
35 milliards de chiffres d’affaires en 2022
74,000 employés

Crédit Suisse
1856
15 milliards de chiffres d’affaires en 2022
50,500 employés

Crédit Suisse a perdu -70% environ en 2022, (ici pour comprendre, ancien brief).

Ce vendredi 17 mars 2022, Crédit suisse est cotée 8 milliards de $ soit 2$ par action.

☝️ Faits

En deux temps :

• Suite aux difficultés du secteur qui remettent un gros coup sur Crédit Suisse (CS) qui a déjà été mis au sol par 2022 : la banque nationale suisse décide de venir en aide à CS en lui prêtant jusqu’à 50 milliards de francs suisses pour qu’elle ait des liquidités.

• Malgré ça, l’État a fait pression pour qu’UBS, sa rivale, rachète Crédit Suisse ce week-end pour 3 milliards de $, quasiment 3x moins que sa valeur de vendredi. L’État a accordé 9 milliards de CHF à UBS de garantie, au cas où ce rachat puisse mettre en danger la banque.

🎯 Impacts

• Ce rachat “forcé” évite un raz de marée de perte de confiance. Le scénario où tout le monde irait retirer son argent de Crédit Suisse et faire un effet domino sur les autres banques. La Suisse a donc agi vite.

• Les employés de Crédit Suisse craignent de perdre leur emploi, ils en sauront davantage demain…
  

💰 Qu’est-ce qu’une option en finance ?

J’ai été pendant un temps Sales en Produits Dérivées Actions en salles de marchés. Obligé de vous faire une vulgarisation sur la base : les options.

👀 Cet article a été coécrit et illustré par Guillaume de Regenize, qui écrit une newsletter de vulgarisation en finance et investissement, très connu pour ses formats d’infographie. À lire sans modération !

👉 Historiquement, les produits dérivés ont été créés pour que les entreprises puissent se couvrir contre un certain nombre de risques, un peu comme une police d’assurance.

Sauf que c’est devenu un vrai outil pour les traders et une manière de faire de l’argent grâce à la spéculation. On estime d’ailleurs que l'encours des produits dérivés représente plus de 10 fois le PIB mondial. C’est colossal…

Mais revenons à nos moutons pour s’éclairer sur un produit dérivé et son utilité : les options.

Qu’est-ce qu’une option ?

On appelle une option d’achat (Call en anglais) le droit d’acheter - et non l’obligation - un sous-jacent à un prix fixé et à un moment donné.
Il existe aussi les options de vente (Put en anglais).

Option d’achat

Imaginons un boulanger.
Pour être rentable, il doit absolument acheter son sac de blé à 10€.
S’il l’achète plus cher, il sera dans le pétrin (😅).

Pour se protéger de la variation du cours du blé, le boulanger rencontre son ami agriculteur autour d’un verre et lui propose un deal (un contrat) :

🥖 Boulanger : “Mettons-nous d’accord : dans 1 an jour pour jour, tu me donnes le droit d’acheter ton sac de blé à 10€ l’unité”

🌾 Agriculteur : “Je veux bien mon ami, mais je vends mon sac de blé en fonction du cours du marché moi…j’y gagne quoi dans ton deal ?”

🥖 Boulanger : “Evidemment pour avoir ce droit, je te paie 1€ par contrat (par sac)”

🌾 Agriculteur : “Deal !”

Le boulanger vient de contracter une option d’achat. Il vient de s’assurer d’avoir le droit d’acheter à 10€ son sac de blé dans 1 an, quelle que soit la valeur du cours du blé.
Ce droit lui coûte 1€ : on appelle ça le premium.

Un an plus tard, plusieurs possibilités :  

1. Le prix du blé a monté en flèche, il vaut 15€ sur le marché. J’exerce mon droit et je te l’achète à 10€ le sac.

2. Le prix du blé est le même, il vaut 10€ sur le marché. Comme j’ai déjà dépensé 1€ il y a un an pour ce droit, je peux choisir de l’exercer ou non et de t’acheter ce blé. 

3. Le prix du blé a dégringolé, il vaut 5€ sur le marché. Je préfère ne pas exercer mon droit, tant pis pour mes 1 € je vais économiser en n’exerçant pas mon droit et en achetant directement sur le marché !

Le boulanger s’est donc couvert contre le risque de hausse du prix du blé.

Une autre manière de voir les choses pour le boulanger “spéculateur” :

• Si le prix monte en flèche, il peut exercer son option et imaginer faire un gain s’il revendait le sac de blé sur le marché plus cher que le prix d’exercice : son gain est illimité.

• Si le prix baisse, il n’exercera pas l’option mais sa perte est limitée au premium qu’il a payé pour contracter l’option.

  

  Option de vente

  Maintenant considérons l’inverse.
  L’agriculteur veut se couvrir sur le risque de baisse du prix du blé.
  Il décide d’acheter des options de vente (un Put dans le jargon) pour avoir le droit de vendre son sac de blé à 10€ l’unité dans un an :

  • L’agriculteur payera également un premium de 1€.

  • Si l’agriculteur exerce son option dans 1 an, le boulanger devra acheter son sac de blé à 10€, même si le prix du blé a chuté à 5 €.

  • Inversement, si le prix du blé monte à 15€, l’agriculteur décidera de le vendre sur le marché et tant pis pour ses 1 €.

  Une autre manière de voir les choses pour l’agriculteur “spéculateur” :

  • Si le prix monte, il n’exerce pas son option. Il peut vendre plus cher son sac sur le marché. Tant pis pour le premium mais sa perte est limitée.

  • Si le prix baisse, l’agriculteur pourrait acheter des sacs de blé sur le marché pour les revendre plus cher en exerçant son option, son gain est potentiellement illimité (en tout cas jusqu’à ce que le prix arrive à 0….).
    

  

  Des exemples d’utilisation ?

  Oui, les options peuvent être utilisées pour spéculer. D’ailleurs elles le sont : beaucoup d’acteurs comme des banques et des fonds d’investissement spéculent avec ces produits. Ils achètent et revendent ces options dont le premium peut varier selon plusieurs critères !
  Mais l’intérêt premier est la possibilité de se couvrir (se hedger) contre un risque économique ou financier lié à l’évolution du prix d’un sous-jacent.

  Par exemple :

  • Des entreprises de logistique, très consommatrices d’énergie, se protègent contre la fluctuation du prix de l’essence. 

  • Apple aurait pu se protéger contre la fluctuation du taux de change Euro/Dollar.
    En 2022, l’euro a perdu environ 15% face au dollar. Étant donné qu’une partie de ses ventes étaient en Europe (et donc en euros), la marque a vu son chiffre d'affaires directement impacté.  

  • LVMH pourrait décider d’acheter des options d’achat (des calls) pour se protéger contre la montée du prix de matériaux utilisés pour fabriquer ses sacs. 

Bonne semaine !

C'est une enveloppe fiscale que vous pouvez ouvrir chez votre banque ou votre courtier, à condition qu'il soit éligible au PEA !

Deux sortes de PEA

1️⃣ PEA classique pour acquérir et gérer un portefeuille d'actions limité à 150k €

2️⃣ PEA-PME dédié aux petites et moyennes entreprises et ETI, tailles intermédiaires entre 250 et <5000 employés. Cette enveloppe est limitée à 75k €

Donc 225k€ au total

✔️ Avantages 

👉 Investir en bourse, et oui !

👉 Pas d'impôt sur les revenus (IR) de 12.8% sur la plus-value si on garde au moins 5 ans le PEA ouvert

❌ Inconvénients

👉 Les prélèvements sociaux de 17.2% sont toujours applicables, notamment pour financer la sécurité sociale et les retraites
👉 Il faut laisser le PEA en place au moins 5 ans pour bénéficier de l'avantage fiscal

👉 Limité aux actions d'entreprises ayant un siège social en Europe

👉 Bonus

Astuce pour quand même investir à l'étranger, ce sont les ETFs émis par des fonds européens.

Par exemple : 

AMUNDI PEA S&P 500 UCITS ETF - EUR (C​/​D)

Code ISIN (pour ceux qui me le demandaient, il s'agit du code de référence) FR0013412285

Cet ETF réplique les performances du marché américain et est éligible au PEA.

En voici les principaux :

🛡️ Entreprises défensives

Elles sont relativement insensibles aux fluctuations du marché et ont tendance à avoir des performances stables sur le long terme.

• Biens de consommation essentiels : Unilever, Procter & Gamble

• Services publics : EDF (électricité et gaz), SNCF (transport ferroviaire), Deutsche Telekom (télécommunications)

• Soins de santé : Sanofi (pharmacie et santé), Novartis (pharmacie et santé)

• Produits de base : ArcelorMittal (acier), BP (pétrole et gaz), Siemens (électronique et énergie)

🚲 Entreprises cycliques

Ces entreprises sont fortement liées aux cycles économiques et ont tendance à avoir des performances variables en fonction de l'état de l'économie. On est en plein dedans!

• Automobile : Volkswagen (Allemagne), Peugeot (France), Volvo (Suède)

• Aéronautique : Airbus (France, Allemagne, Espagne, Royaume-Uni), Leonardo (Italie), Dassault Aviation (France)

• Immobilier : Unibail (France, Pays-Bas), CBRE Group (États-Unis, mais avec de nombreuses opérations en Europe)

• Matières premières : Glencore (Suisse), BHP (Royaume-Uni), Rio Tinto (Royaume-Uni)

🔎 Petit zoom pour le cas pratique sans rentrer dans les chiffres: Auto et aéro connaissent un ralentissement économique, l’immo va connaître une baisse avec la montée des taux. Les matières premières (énergie) ont quant à elles exploser avec la guerre en Ukraine.

📈 Entreprises de croissance

Ces entreprises ont généralement un taux de croissance élevé et sont considérées comme ayant un fort potentiel de croissance à long terme.

• Technologie : SAP (Allemagne), Ericsson (Suède), Philips (Pays-Bas)

• Biotechnologies : Roche (Suisse), Novartis (Suisse), AstraZeneca (Royaume-Uni)

• Services de communication : Deutsche Telekom (Allemagne), Orange (France), Vodafone (Royaume-Uni)

😍 Entreprises “valeurs”

En anglais, on parle des “values”, une valeur intrinsèque élevée grâce à leur solidité financière, leur durabilité et leur potentiel de croissance à long terme. Considérées comme des investissements à valeur sûre et donc particulièrement appréciées par les investisseurs à la recherche de rendements stables sur le long terme.

Exemples : Nestle et Roche. Deux exemples basés en Suisse, évidemment.

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On va creuser ensemble ce que ça veut vraiment dire cette fiscalité avantageuse.

Les contrats en euros

➡️ si + de 8 ans, alors les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu (12.8%) mais pas prélèvements sociaux de 17.2%.

➡️ Si moins de 8 ans : c’est un taux progressif pour cet impôt qui dépend du niveau de revenus.

➡️ Pour les contrats en euros, les versements sont déductibles dans la limite de 4 600 €/an (9 200€ pour un couple).

Les contrats en unités de compte (actions, obligations, fonds immo, etc.)

➡️ Les gains sont soumis à l'impôt sur le revenu, avec un taux fixe de 30 % (Impôt sur revenu de 12.8% + prélèvements sociaux de 17.2%), quelle que soit la durée de détention du contrat.

➡️ Les versements sont déductibles dans la limite de 10 000€/an (20 000€/an pour un couple).

➡️ Un abattement de 4 600 euros par an est applicable pour une personne seule et de 9 200 euros par an pour un couple soumis à une imposition commune.

Donc les contrats en euros semblent plus avantageux, mais moins de potentiel de gain car on n’investit pas dans des actions.

Pour commencer, un indice c’est un panier d’actions en bourse qui sont regroupés par localisation (CAC 40 en France, Eurostoxx 50 en Europe) ou par secteur (SX7E pour le bancaire, SXAP pour l’automobile etc.)

🇫🇷 CAC 40 : l’indice phare français qui regroupe les 40 entreprises les plus importantes en France. Le CAC est un bon indicateur de bourse pour la France.

🇺🇸 S&P 500 : 500 entreprises les plus importantes aux Etats-Unis. Funfact : entre 1957 et 2019, son rendement annuel moyen est de 10.67%.

🇯🇵 NIKKEI 225 : Vous l’aurez compris, ce sont les 225 plus importantes entreprises cotées en bourse au Japon.

🏆 GOLD : l’or ! Actif financier considéré comme une valeur refuge. Il est souvent utilisé comme un moyen de diversifier un portefeuille d'investissement grâce à sa stabilité long terme.

🛢️ BRENT OIL : baril de pétrole brut utilisé comme référence en Europe. Il a repris le nom d’un gisement en mer du Nord bientôt épuisé. Vous verrez aussi surement le WTI qui correspond au baril pétrole brut aux USA.

💱 EURO / US DOLLAR : notre référence en tant qu’européen du forex, du marché des devises ! Combien faudrait-il de dollar à échanger pour 1€.

₿ BITCOIN : pas la peine de vous le présenter, la référence des cryptomonnaies. Vous remarquerez qu’il a une forte corrélation avec le marché américain (S&P 500).

Comment lire ces chiffres?

🇫🇷 CAC 40 : 7000  +2.50%

🇫🇷 CAC 40 : nom de l’actif
7000 : le niveau du CAC 40 en nombre de points
+2.50% : le pourcentage de variation hebdomadaire

La SCPI est une Société Civile de Placement Immobilier. Elle permet d'investir indirectement dans une multitude de biens immobiliers locatifs.

Un schéma simple 

1️⃣ Vous investissez dans la SCPI

2️⃣ La SCPI achète des biens (maisons, commerces, hôpitaux…) selon des thèmes

3️⃣ La SCPI gère la location et de récupérer les loyers

4️⃣ La SCPI vous reverse des loyers sous forme de dividendes

✔️ Avantages 

👉 Pas de frais de notaires ni de travaux

👉 Pas de gestion : meubler le bien, d'appel pour une fuite d'eau, ou trouver de locataires

👉 Diversification normalement peu accessible (centres commerciaux..)

👉 Résilient face aux crises (contrairement aux REITs aux USA), les rendements sont entre +3% et +8% par an.

❌ Inconvénients

👉 Rendements historiques n'ont jamais dépassé les +8% annuel

👉 Des Frais à prendre en compte (Souscription & si sortie anticipée !!)

👉 Il s'agit de revenus fonciers, prendre en compte l'imposition

👉 Ce n'est pas un placement liquide, c'est-à-dire que la revente d'une part peut prendre du temps

👉 Bonus

Il est possible d'utiliser l'effet de levier pour cet investissement. C'est-à-dire que théoriquement, on peut en acheter en étant 100% financé, sans mettre 1 seul € de votre poche en empruntant à la banque, à condition que vous ayez un CDI !

Il est possible que ce soit mon prochain placement, je pourrais vous partager mes conclusions si cela vous intéresse.

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Rendement annuel sur 20 ans (avant Covid) par classe d'actif. Source: JP Morgan en cliquant ici.

Petites traductions:

➡️Les REITs correspondent aux SCPI en France. On peut acheter un "fonds" qui va lui même faire des placements immobiliers pour générer un rendement locatif. 

D'ailleurs super plan pour investir en immobilier sans avoir à payer de frais de notaires, financer de travaux… et en plus on peut emprunter pour cet investissement ! Bref je m'écarte (je ferai un point dessus dans le futur).

➡️S&P500 c'est l'indice qui regroupe les 500 plus grosses entreprises américaines côtés en bourse.

➡️60/40 : 60% actions et 40% obligations

➡️EAFE : Indice regroupant notamment L'Europe, L'Australie et l'Asie

Qu'est-ce qu'on en déduit ?

En général, l'investisseur particulier (nous) sous-performe les marchés, il vaut mieux investir et essayer de les suivre plutôt que d'essayer de les battre.

L'investissement à contre-courant est le fait d'investir de façon contre intuitive: acheter quand tout le monde vend, et vendre quand tout le monde achète.

Comment ça fonctionne ? 

La majorité des investisseurs sous-performent les marchés car le biais cognitif le plus commun est d'acheter lorsque l'on voit une action monter, et donc potentiellement l'acheter à un point haut, puis la revendre lorsque l'action baisse et donc potentiellement à un point bas. C'est aussi simple que ça et pourtant la majorité se font avoir.

La méthode la plus simple pour appliquer cette règle est le “re-balancement”, vu ensemble il y a quelques semaines ici.

Une méthode qui demande plus de temps est de mesurer si un marché est surévalué, où s'il est sous-évalué. Ce sera pour un prochain numéro. 

Le CAC 40 par exemple a une plus-value de +130% environ entre 2009 et aujourd'hui vs +230% en prenant en compte les dividendes.

Rappel des bases

Lorsqu'une entreprise réalise un bénéfice (la différence entre les recettes et les dépenses, pour faire simple), elle peut :

1️⃣ Réinvestir dans l'entreprise pour développer ses activités et ses revenus

2️⃣ Faire des acquisitions - utiliser l'argent pour acheter d'autres sociétés

3️⃣ Réduire sa dette

4️⃣ Buyback: racheter ses actions pour augmenter la valeur de chaque action restante

5️⃣ Verser aux actionnaires des dividendes en cash qu'ils peuvent dépenser ou réinvestir

De nombreuses actions versent des dividendes chaque année comme une horloge. 

Maintenant, comment trouver les meilleures actions à dividendes

Les meilleures actions à dividendes sont celles qui :

• Versent un dividende avec un bon rendement, couvert par les flux de trésorerie

• Font croître leur dividende chaque année comme une horloge

• Ont un bilan solide pour résister aux événements économiques

• Génèrent un rendement supérieur au capital investi, protégé par des "douves" (marque, barrières à l'entrée etc) .

Pour un souci de lecture, je vais essayer de vous condenser la suite :

❌ Les erreurs à ne pas faire :

• Chercher le plus gros rendement qui risque de diminuer par la suite

• Extrapoler en regardant les 10 dernières années d'une entreprise

✔️ Quelques ratios à regarder, j'utilise l'onglet des ratios clés de MorningStar ou de ZoneBourse:

➡️ Ratio de distribution inférieur à 50%

➡️ Croissance des dividendes sur les 3-4 dernières années

➡️ Ratio de couverture des intérêts

Le nombre de fois que le revenu d'exploitation peut payer les intérêts de la dette. Pour une grosse société, 10x ou plus, ce qui signifie qu'elles sont solides comme le roc.

➡️ Ratio Dette/capitaux propres qui mesurent la qualité de gestion de la dette

➡️ ROI (Retour sur Investissement) pour déterminer sa rentabilité 

Enfin, privilégier les valeurs de “premier ordre” sont des entreprises importantes, diversifiées et reconnaissables qui sont les leaders du marché dans leur secteur. 

Par exemple LVMH, Proctor & Gamble, Coca Cola, Veolia ou Michelin.

Dans la partie actions, nous pouvons faire un zoom et voir des règles (basiques pour commencer) sur leur diversification par région.

Si on compare chaque décennie, certaines régions ont de meilleures performances que d'autres, pas de surprise.  Avec une bonne exposition à plusieurs d'entre elles, on peut avoir de meilleurs rendements et minimiser l'impact de la volatilité (gros mouvements) de son portefeuille.

­Nous avons ici les performances de l'ensemble des actions par régions : les US, les pays développés hors US puis les pays émergents.

Une info contre-intuitive : 

Si un investisseur avait créé un portefeuille réparti de façon égale entre les USA, l'Europe et l'Asie Pacifique, en faisant du re-balancement de temps en temps : 

➡️ Il aurait eu un meilleur rendement (autour de 10.5% annualisé) avec moins de volatilité entre les années 1970 et 2014.

De façon concrète, comment investir dans ces pays ?

🇺🇸 USA: l'indice S&P 500

🇪🇺 Europe : l'indice EuroStoxx 50

🌍 Les pays émergents : le mieux ce sont des ETFs (trackers) comme le iShares MSCI Emerging Markets ETF 

👀 Petite subtilité 

Au lieu de devoir acheter un indice entier et acheter par exemple le S&P500 pour $3750 le mieux est d'acheter un ETF qui va suivre la performance de cet indice sans avoir besoin d'acheter l'indice tout entier, on peut suivre ses performances à partir de 1€.

➡️ En 2000, c'était une bulle de la bourse.

➡️ En 2008, c'était une bulle du marché immobilier.

➡️ Parfois, il y a trop de dettes comme le gouvernement en Italie actuel, ça peut être les entreprises ou les consommateurs.

Aujourd'hui, il y a beaucoup d'inflation et des banques centrales qui sont obligées de monter les taux, même situation que dans les années 1970.

Ce qu'il faut comprendre et avoir en tête (et c'est pour ça que je vous bassine sur ces paramètres depuis cet été), ce sont les cycles de dettes.

Lorsque les dettes et les taux sont bas : tout le monde investit et ça pousse à la croissance et la bourse monte.

Lorsque les dettes et les taux sont élevés : ça entraine des récessions et marchés baissiers. 

Que Faire?

1- Ne pas paniquer et vendre sur un marché en baisse

2- Tant que vous ne vendez pas, vous n'êtes pas perdants

3- Prendre du recul et conserver son plan*.

4- Continuer le DCA (voir post précédent)

5- Faire du re-balancement.

Quel plan ?

Voici 3 exemples de stratégies de diversifications simples qui commencent par le pic de la crise des Subprimes en 2008.

1. 100% en S&P 500, donc l'indice qui suit la performance des 500 plus importantes entreprises américaines en bourse.

2. 40% actions et 60% obligations

3. 60% obligations et 40% actions.

La stratégie full S&P500 a mis 4 ans et demi pour s'en remettre avec une plus importante baisse tandis que la stratégie 40/60 en quasiment 2 ans avec une plus faible baisse.

Qu'est-ce que le re-balancement ?

Une méthode traditionnelle et simple est d'avoir un portefeuille diversifié et de faire quelques changements (peu) pendant l'année :

Imaginons que vous ayez un portefeuille avec

• 40% obligations

• 30% actions Européennes

• 30% actions étrangères (USA, Asie et pays émergents)

Si à la fin de l'année la montée des taux fait que le rendement de vos obligations monte et que celui de vos actions baisse. Voici votre nouveau portefeuille :

• 50% obligations

• 25% actions européennes

• 25% actions étrangères

La méthode est de rebasculer votre portefeuille avec le pourcentage initial. 

Quel est l'intérêt ?

Vous allez naturellement revendre des obligations qui ont sur-performé et racheter des actions qui sont moins chères aujourd'hui.

Bonus :

➡️ Il existe d'autres méthodes, mais celle-ci est la plus simple et efficace sur le long terme.

➡️ Il existe d'autres produits comme les matières premières, les devises et les cryptos.

Le “Dollar-Cost Averaging” est une méthode d'investissement qui permet de minimiser l'impact du mouvement des marchés boursiers (la volatilité).

☝️ Concrètement, c'est quoi? 

Un exemple, c'est toujours mieux pour comprendre !

Imaginez que vous avez 800€ à investir dans le S&P 500 et que vous n'y connaissez pas grand chose dans la bourse. 

🤔 Ok qu'est-ce que je sais ?

➡️ Le S&P 500 est un indice boursier qui regroupe les 500 plus grosses entreprises américaines.

➡️ Ça monte globalement sur le long terme (ça valait +1400 en 2000 et ça vaut environ +3600 aujourd'hui)

➡️ Je vois que ça baisse bien depuis le début de l'année 2022 (+4700 vers décembre dernier)

➡️ On est en “presque” récession

➡️ J'ai le sentiment que ça va continuer de baisser, mais je ne sais pas combien de temps

Ici, on imagine que l'on va investir 100€ par mois pendant un an pour éviter d'acheter tout d'un coup alors que le marché va potentiellement continuer à descendre.

En d'autres termes, on divise son investissement en petites sommes que l'on investit à intervalles réguliers. La méthode DCA permet ainsi de "lisser" son point d'entrée, entrer à un prix moyen, pour se protéger contre le risque de volatilité. 

Dans l’exemple et par soucis de simplicité, on peut dire que l’indice vaut 10€ (voir image plus bas). On observe que l’indice est plutôt baissier, mais revient à son point initial et que la méthode a permis malgré tout de générer un gain !

ETF : Exchange Traded Fund, également appelé “tracker”. Fonds indiciel qui suit le plus fidèlement possible l’évolution d’un indice boursier. Il y en a plusieurs types :

1. Indices marchés
   Actions (ex: CAC 40)
   Sectoriels (ex: énergie ou les banques)
   Obligations

2. Indices Stratégies
   Plus sophistiqués, pour les investisseurs avec de bonnes connaissances du marché.

3. ETF avec effet de levier
   Ils multiplient, à la hausse comme à la baisse, les tendances de l’indice suivi.
   Multiplie les gains comme les pertes.

Ils sont émis/créés par des fonds dédiés (comme Amundi ou Lyxor).

✔️ Les avantages :

• Investissement dans un secteur dans son ensemble sans s'exposer à une grosse perte si une des entreprises fait faillite

• Les frais sont moins élevés que dans un fonds traditionnel, car quasiment pas de gestion

• C'est liquide : ça veut dire qu'on peut acheter et vendre facilement quand on veut dans la journée
   

❌ Les risques :

• Risques de change (si on investit en dollar, on peut s'exposer à la baisse du dollar)

• S'il y a un effet de levier (multiplie les performances par 2, 3, 5… ) si ça monte, c'est cool, mais si ça baisse, on peut rapidement perdre sa mise initiale.

👉 Les bonnes pratiques

• Garder à l’esprit que l’objectif de gestion d’un ETF est de s’exposer à un marché, mais pas de le battre.

• L’investissement dans les ETF doit correspondre à ses objectifs.